शिवगंगा जल का एक छोटा सा तालाब है और पूल के इस पानी को पवित्र माना जाता है। लोग मानते हैं कि इस पवित्र जल में स्नान से कई रोग ठीक हो जाते हैं। शिवगंगा, बैद्यनाथ मंदिर से 200 मीटर की दूरी पर स्थित है। कई भक्त मंदिर जाने से पहले पानी में पवित्र स्नान करते हैं।
शिवगंगा के पास एक छोटा सा शिव मंदिर भी है। हिन्दु पौराणिक कथाओं के अनुसार, भगवान शिव नें इस पूल को अपनी मुट्ठी जमीन में मारकर उत्पन्न किया था, जब उन्हें मूत्र करने के पश्चात अपने हाथ धोने के लिए पानी नहीं मिला। वह लंका गमन पर थे। वह अपने हाथों में शिवलिंग ले जाने से पहले अपने हाथों को शुद्ध करना चाहते थे।