जैसा कि नाम से ही स्पष्ट है, मोदीनगर की स्थापना उत्तरप्रदेश के एक प्रसिद्ध व्यवसायी सेठ गुजार मल मोदी ने की थी। गाजियाबाद से 25 किमी उत्तर-पूर्व दिल्ली-मैसूरी नेशनल हाइवे 58 पर स्थित मोदीनगर शहर अपेक्षाकृत नया है। 1975 में जब गाजियाबाद जिला बना तब मोदीनगर को तहसील घोषित किया गया।

यहां 19वीं शताब्दी का एक मंदिर भी है, जिसका निर्माण रानी बाला बाई सिंधिया ने करवाया था। मोदी परिवार ने यहां कई उद्योगो की स्थापना की थी। 1933 में उन्होंने यहां एक चीनी उद्योग की स्थापना की।

शुरू-शुरू में मोदीनगर 571 एकड़ जमीन में बसा था। उस समय यह ऐतिहासिक शहर बेगमाबाद का हिस्सा हुआ करता था, जिसकी स्थापना नवाब जफर अली ने किया था। उनकी पत्नी (बेगम) के निधन के बाद इस शहर का नाम बेगमाबाद पड़ा।

मोदीनगर में मोदी के द्वारा निर्मित एक प्रसिद्ध लक्ष्मी नारायण मोदी मंदिर भी है। स्थानीय लोगों में यह सिर्फ मोदी मंदिर के नाम से जाना जाता है। नेशनल हाइवे 58 पर बना यह मंदिर 15.2 एकड़ में फैला हुआ है।