श्रीशैल बांध को कृष्णा नदी पर निर्माण किया गया है और श्रीशैल के मुख्य शहर से कुछ ही किलोमीटर दूर है। इस बांध को नल्लमाला पर्वतों के भीतर एक गरही खाई के ऊपर बहुत ही रणनीतिक रूप से बनाया गया है। इस बांध को भारत की दूसरी सबसे बड़ी जल विद्युत परियोजना का गौरव प्राप्त है।
श्रीशैल बांध परियोजना को वर्ष 1960 में शुरू किया गया था, और इस परियोजना को पूरा करने में 20 साल का समय लग गए। जो योजना एक जल विद्युत परियोजना के रुप में शुरु की गई थी आगे चलकर एक बहुउद्देशीय सुविधा बन गई जिसमें 770 मेगावाट की बिजली उत्पादन क्षमता भी शामिल है। आज, यह बांध 2,200 वर्ग किलोमीटर के क्षेत्र को पानी उपलब्ध कराता है।
श्रीशैल जलाशय के अंतर्वा में, भंडारण के लिए बिजली उत्पादन की आवश्यकता नहीं है और इसलिए बड़ी मात्रा में जमा की जाती है। बाढ़ के दौरान, श्रीशैल जलाशय, बहुत जल्दी भर जाता है, और बाढ़ का बाकी पानी नागार्जुन सागर बांध में बह जाता है जोकि कम ऊंचाई पर स्थित है। बाढ़ के पानी को बिजली उत्पादन के लिए उपयोग नहीं किया जाता।